經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 陳奇杰、石震方

美國的芯片出口管制新規(guī)正在加快落地。

當(dāng)?shù)貢r間 10 月 24 日，英偉達(dá)向美國證券交易委員會 ( SEC ) 遞交一份監(jiān)管文件顯示，美國政府通知英偉達(dá)，適用 " 總處理性能 " 大于等于 4800，并為數(shù)據(jù)中心設(shè)計或銷售產(chǎn)品的相關(guān)出口管制立即生效，影響包括 A100、A800、H100、H800 和 L40S 產(chǎn)品。而更早時候，英偉達(dá)曾報告稱，上述管制生效時間為發(fā)布新規(guī) 30 天后。

一個多星期前，美國商務(wù)部工業(yè)與安全局（BIS）發(fā)布更新針對人工智能（AI）芯片的出口管制規(guī)定，芯片與半導(dǎo)體行業(yè)首當(dāng)其沖。據(jù)悉，新規(guī)不僅限制全球芯片巨頭英偉達(dá)、英特爾等向中國出口先進(jìn)的 AI 芯片，還可能會阻礙 ASML、應(yīng)用材料、泛林和 KLA 等企業(yè)向中國銷售和出口半導(dǎo)體制造設(shè)備。

工信部于 10 月 20 日披露，我國人工智能核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷增長，企業(yè)數(shù)量已超 4400 家。當(dāng)前，以大模型為代表的人工智能發(fā)展呈現(xiàn)出技術(shù)創(chuàng)新快、應(yīng)用滲透強(qiáng)、國際競爭激烈等特點，正加速與制造業(yè)深度融合，深刻改變制造業(yè)生產(chǎn)模式和經(jīng)濟(jì)形態(tài)，展現(xiàn)出強(qiáng)大的賦能效應(yīng)。

在如今國內(nèi)人工智能蓬勃發(fā)展背景下，美國再次升級 AI 芯片禁令，無疑會對行業(yè)上下游造成沖擊。同時，新的機(jī)遇也蘊(yùn)含其中。

從目前的公開信息來看，包括 AI 芯片、大模型、半導(dǎo)體設(shè)備等在內(nèi)多個行業(yè)都受到不同程度影響。

1、AI 芯片

據(jù)長城證券報告，中國人工智能芯片起步相對較晚，發(fā)展較快，主要得益于政策的大力支持以及產(chǎn)學(xué)研結(jié)合模式，2017 年，人工智能推理芯片助力推出世界首款搭載寒武紀(jì)高性能機(jī)器學(xué)習(xí)處理器芯片的推理服務(wù)器；到 2022 年，中國 AI 芯片在性能、處理速度、利用率上實現(xiàn)單點突破。但截止到目前，我國人工智能芯片與國際先進(jìn)水平相比還有一定距離。

當(dāng)下，全球人工智能芯片行業(yè)前十以歐美韓日等企業(yè)為主，其中前三為英偉達(dá)、英特爾及 IBM，國內(nèi)芯片企業(yè)如華為海思排 12 位，寒武紀(jì)排 23 位，地平線機(jī)器人排 24 位。

此次管制出口之外，美國還將壁仞科技、摩爾線程等國產(chǎn) AI 芯片新勢力企業(yè)增列入出口管制 " 實體清單 "。面對將被限制發(fā)展的情形，壁仞科技、摩爾線程已公開作出強(qiáng)烈反對，并表示正在對事件影響進(jìn)行評估。

可供參考案例是，國內(nèi) AI 芯片龍頭寒武紀(jì)在去年 12 月被美國列入新一輪 " 實體清單 "，該公司董事長陳天石時隔 8 個月后回應(yīng)稱，被美國商務(wù)部列入 " 實體清單 " 后，由于供應(yīng)鏈因素，寒武紀(jì)產(chǎn)品已受到一定影響。

除此之外，美國芯片禁令新規(guī)還對中國 Fabless（無圓晶廠）海外流片進(jìn)行限制，易方達(dá)基金的簡評認(rèn)為，此舉并不單獨針對實體清單企業(yè)，或直接影響國內(nèi) AI 芯片在海外的流片。

有芯片行業(yè)分析師認(rèn)為，禁令之下，兩家廠商只能選擇通過國內(nèi)晶圓代工龍頭廠商加工先進(jìn)制程芯片，目前暫時還不確定國內(nèi)廠商能否使用 7nm 級制程工藝量產(chǎn)合格的 GPU，但是這可能也將帶動國內(nèi)相關(guān)技術(shù)和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

另一位芯片行業(yè)業(yè)內(nèi)人士也向記者表示，對中國企業(yè)來說，禁運中也蘊(yùn)含了新的機(jī)會。" 禁運本身會促進(jìn)中國半導(dǎo)體設(shè)備和制造產(chǎn)業(yè)的發(fā)展信心，也給不依賴進(jìn)口技術(shù)的國產(chǎn)先進(jìn) AI 芯片企業(yè)留出一些市場空間。"

2、半導(dǎo)體設(shè)備

據(jù)美國的芯片禁令，新規(guī)不僅限制英偉達(dá)等公司向中國出口先進(jìn)的 AI 芯片，而且還可能會阻礙 ASML、應(yīng)用材料、泛林和 KLA 等公司向中國銷售和出口半導(dǎo)體制造設(shè)備。其中，荷蘭的 ASML 基本壟斷了中高端光刻機(jī)市場。

作為 AI 芯片產(chǎn)業(yè)鏈上游組成部分，一直以來，光刻機(jī)都是半導(dǎo)體制作核心技術(shù)之一。

本次美國出臺禁令新規(guī)后，ASML 公開發(fā)布聲明表示，該公司需要仔細(xì)評估潛在的影響。就其業(yè)務(wù)而言，根據(jù)目前收到的信息，認(rèn)為適用該新規(guī)的涉及先進(jìn)芯片制造的中國大陸晶圓廠數(shù)量有限。從中長期角度來看，這些出口管制措施可能會影響到 ASML 不同的機(jī)臺銷售量在各區(qū)域間的配比，但預(yù)計這些措施不會對公司 2023 年的財務(wù)情況以及 ASML 在 2022 年 11 月投資者日公布的 2025 年和 2030 年的長期展望產(chǎn)生重大影響。ASML 將向美國政府進(jìn)一步澄清這些新規(guī)的適用范圍。

3、大模型

從 3 月百度文心一言大模型發(fā)布以來，國內(nèi)華為盤古、阿里通義、訊飛星火等通用大模型相繼涌現(xiàn)，這導(dǎo)致了對智能算力的大量需求。

當(dāng)前，大模型多采用 Transformer 模型架構(gòu)。英偉達(dá)此前披露的一份數(shù)據(jù)顯示，在沒有以 Transformer 模型為基礎(chǔ)架構(gòu)的大模型前，算力需求大致是每兩年提升 8 倍；而自利用 Transformer 模型后，算力需求大致是每兩年提升 275 倍。

作為用于加速人工智能訓(xùn)練和推理任務(wù)的專用硬件，AI 芯片具有高度并行性和能夠?qū)崿F(xiàn)低功耗高效計算的特點，屬于算力的底層核心。自 2020 年起，以英偉達(dá)為代表的 GPGPU（通用圖形處理器）架構(gòu)開始有著不錯的性能表現(xiàn)，成為 AI 芯片的主要方向。同時，英偉達(dá)在 GPU 市場處于壟斷地位，占據(jù)份額高達(dá) 80%。

本次美國芯片禁令升級后，主要以性能密度作為指標(biāo)的限制標(biāo)準(zhǔn)使得英偉達(dá)為了繞過前次禁令，針對中國量身打造的 H800 和 A800 兩款 GPU 產(chǎn)品被禁售，將進(jìn)一步對大模型產(chǎn)業(yè)發(fā)展造成一定影響。

不過，有媒體報道稱，多家國內(nèi)廠商對此表示，已提前接到消息，其中不少廠商有預(yù)先進(jìn)行囤貨。騰訊、百度等廠商亦表示目前 " 囤貨充足 "。

這也使得業(yè)內(nèi)呼吁人工智能芯片 " 國產(chǎn)替代 " 的聲音越發(fā)強(qiáng)烈。10 月 24 日，科大訊飛發(fā)布星火大模型 V3.0，該公司董事長劉慶峰稱，這是是除了華為內(nèi)部應(yīng)用之外，當(dāng)前第一個真正在國產(chǎn)算力平臺上訓(xùn)練出來的大模型，且能夠?qū)?biāo) GPT-3.5。

4、云計算

云計算是分布式計算的一種，指的是通過網(wǎng)絡(luò) " 云 " 將巨大的數(shù)據(jù)計算處理程序分解成無數(shù)個小程序，然后通過由多部服務(wù)器組成的系統(tǒng)進(jìn)行處理和分析這些小程序得到結(jié)果并返回給用戶。

中國信通院《云計算白皮書（2023 年）》指出，預(yù)計在大模型、算力等需求刺激下，全球云計算市場仍將保持穩(wěn)定增長。2022 年，我國云計算市場規(guī)模達(dá) 4550 億元，較 2021 年增長 40.91%。具體到企業(yè)上，阿里云、天翼云、百度云、華為云、騰訊云等處于國內(nèi)領(lǐng)先地位。

記者查詢阿里云官網(wǎng)產(chǎn)品動態(tài)顯示，8 月份其 PAI 靈駿智算服務(wù)上架支持新算力 H800 規(guī)格，所用的正是英偉達(dá)本次被限制出口的 GPU 顯卡之一，該產(chǎn)品適用客戶為大模型相關(guān)的客戶（大模型創(chuàng)業(yè)、傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)公司、傳統(tǒng)人工智能公司、國內(nèi)科研單位）；此外，騰訊云在 4 月份亦曾發(fā)布面向大模型訓(xùn)練的新一代 HCC 高性能計算集群 HCCPNV5，搭載的也是英偉達(dá) H800 芯片，是當(dāng)時國內(nèi)性能最強(qiáng)大模型計算集群。

阿里云智能集團(tuán)前董事長兼 CEO 張勇曾在發(fā)布 2023 一季度業(yè)績后表示，新一代人工智能發(fā)展帶來的模型訓(xùn)練和推理場景，對 AI 云服務(wù)的需求非常旺盛，但是由于短期內(nèi) GPU 在中國市場供應(yīng)的緊缺，使得這樣的需求只得到了部分滿足，AI 相關(guān)服務(wù)所帶來的增量機(jī)會剛剛開始得到釋放。

本次美國發(fā)布芯片限制出口新規(guī)，對本就緊缺的英偉達(dá) GPU 供應(yīng)可謂雪上加霜。記者詢問騰訊云授權(quán)銷售人員得知，大模型熱潮后，H800 相關(guān)服務(wù)器基本已經(jīng)全被包年買下，在騰訊云網(wǎng)站界面顯示無貨。但他也提到，" 少量單臺包年的話，我們還能協(xié)調(diào)出來。"

5、算力租賃

算力稀缺加上禁售新規(guī)，也有部分新興行業(yè)趕上風(fēng)口。

10 月 25 日，算力租賃概念股繼續(xù)火熱，截至當(dāng)天收盤，真視通已經(jīng) 8 連板，恒潤股份 3 連板，弘信電子、立昂技術(shù)漲超 20%，紫天科技漲超 15%，首都在線漲近 10%。

國泰君安報告指出，算力租賃提供商介于下游算力需求方和上游算力生廠商之間，扮演提供算力的中介服務(wù)，降低了算力使用的門檻，是國家算力節(jié)點大推進(jìn)背景下，以及結(jié)合當(dāng)前算力供需不匹配的矛盾下，迅速進(jìn)入風(fēng)口的新興行業(yè)。

以漲勢最勁的真視通為例，該公司是信息技術(shù)與多媒體視訊綜合解決方案和服務(wù)提供商。此前，真視通于 9 月份宣布，與四川銘禹物聯(lián)智能科技有限公司簽署了《產(chǎn)品設(shè)備采購合同》，雙方就 GPU 服務(wù)器的采購達(dá)成一致，合同總金額 2.91 以元，簽訂合同旨在穩(wěn)步推進(jìn)落實真視通的發(fā)展戰(zhàn)略，籌劃部署智算中心建設(shè)。

在投資者互動平臺上，真視通表示，其采購協(xié)議購買的是 GPU 為英偉達(dá) H800 芯片的服務(wù)器，合同金額 2.91 億，1000 張 H800 芯片算力約在 2000p 左右，本次采購基本都是為算力租賃準(zhǔn)備。規(guī)劃首期規(guī)模 2000p，根據(jù)需求情況，不排除萬 p 以上投資計劃。

6、游戲

美國芯片禁令新規(guī)發(fā)布當(dāng)天，有報道稱，消費級顯卡英偉達(dá) RTX 4090 亦同樣面臨禁售，引起游戲圈一片嘩然。之后，"4090 顯卡全面下架 " 的消息迅速登上了社交平臺熱搜。

公開信息顯示，英偉達(dá) RTX 4090 配備了 24GB 的 GDDR6X 顯存，在性能、效率和 AI 驅(qū)動的圖形領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了質(zhì)的飛躍，可為游戲玩家和創(chuàng)作者帶來出眾的體驗。2022 年 9 月，英偉達(dá)正式發(fā)布 RTX 4090 顯卡，建議國行價格為 12999 元起。

盡管 RTX 4090 顯卡由于較高的價格和性能溢出，并非一般游戲玩家的主流顯卡，但在市場情緒發(fā)酵之下，"4090 顯卡禁售 " 的輿論仍一度引發(fā)缺貨、商家漲價現(xiàn)象。不過，該消息后續(xù)被澄清，記者查詢美國商務(wù)部政策文件了解到，其引入了一項允許出口消費級芯片的豁免。

還值得一提的是，上述被美國列入 " 實體清單 " 之一的企業(yè)摩爾線程的產(chǎn)品，是國內(nèi)唯一能夠支持游戲、渲染以及 AI 計算能力的消費級顯卡廠商。

2022 年，摩爾線程發(fā)布基于自研 MUSA 架構(gòu)打造而成的消費級顯卡 MTT S80，被認(rèn)為是唯一在功能上對標(biāo)英偉達(dá)的全功能通用型 GPU。從魯大師平臺評分來看，這代產(chǎn)品表現(xiàn)大致與英偉達(dá)在 2019 年發(fā)布的 GTX 1660 相近。

10 月 20 日，有消息稱，摩爾線程將在不久后公布下一代消費級顯卡 MTT S90 和數(shù)據(jù)中心顯卡 MTT S4000。

分析人士指出，摩爾線程與壁仞科技商面臨的問題還是在于晶圓代工方面，無法通過臺積電、三星等廠商加工先進(jìn)制程芯片，或?qū)⒚媾R更新?lián)Q代的瓶頸。" 目前，MTT S80 在單核性能、功耗、散熱等方面的表現(xiàn)較同級別產(chǎn)品仍有不足。"

7、影視特效

獨立顯卡的功能在于專門負(fù)責(zé)圖形渲染和圖像處理等任務(wù)，除了游戲之外，在影視特效行業(yè)也扮演著重要角色，制作 3D 模型、動畫以及后期特效制作都依靠高性能的顯卡完成。一個科技平臺測試顯示，RTX 4090 處理一組 6 張精致人像 AI 創(chuàng)作過程大約只需 35 秒，同系列的 RTX 4060 創(chuàng)作時間則超過了兩分鐘。

此外，被廣泛用于影視特效、產(chǎn)品廣告、室內(nèi)外渲染以及藝術(shù)創(chuàng)造領(lǐng)域的軟件 C4D 現(xiàn)下只能適配英偉達(dá)顯卡。因為這款軟件更簡單上手，所以從新人到商業(yè)創(chuàng)作都大量運用這款軟件。從在線招聘軟件上可以看到，在相關(guān)領(lǐng)域招聘中，能否熟練運用 C4D 被大量標(biāo)注在招聘條件中。

記者從一位行業(yè)從業(yè)人員了解到，顯卡級別主要影響的是工作效率。他舉了個例子，"RTX 4090 顯卡能夠在半天之內(nèi)完成的渲染，對于低級別顯卡可能需要一天或者幾天的時間才能完成，而且 RTX 4090 能耗方面也做得很好。所以對需要完成大量渲染工作的崗位，RTX 4090 和未來可能對更高級別的顯卡的限制，會極大影響視頻制作的效率。"

在影視特效行業(yè)里，RTX 4090 更像是奢侈品而不是剛需。以上述行業(yè)從業(yè)者所在工作室為例，" 一般處理靜態(tài)圖像和平面設(shè)計的部門，只需要 RTX 3090 就夠了，但是對于 3D 建模部門和視頻渲染部門，確實會希望顯卡的級別越高越好。"

目前，從淘寶、京東及拼多多等主流電商平臺上可以看到，仍有技嘉、七彩虹等各品牌 4090 顯卡在售，但價格普遍較貴，基本在 17000 元以上。

8、汽車廠商

中信證券《汽車行業(yè)智能駕駛行業(yè)專題：大模型賦能汽車，智能駕駛迎來蛻變時刻》報告顯示，智能化為汽車行業(yè)的核心趨勢，主機(jī)廠將對自動駕駛保持旺盛需求，預(yù)計 2025、2030 年 L2 級自動駕駛滲透率分別為 50%、52%。

在智能駕駛芯片領(lǐng)域。英偉達(dá)基于 GPU 高技術(shù)壁壘，長期引領(lǐng)技術(shù)革新。其智駕芯片 OrinX 是現(xiàn)在唯一量產(chǎn)且算力超 200TOPS 的大算力芯片，占據(jù)了主流中高端車型智駕芯片最大市場份額。在國內(nèi)，英偉達(dá)合作對象包括比亞迪、蔚來、小鵬等知名車企。

但據(jù)業(yè)內(nèi)人士初步評估，算力超過 200TOPS 的 AI 芯片絕大部分可能會在美國此次禁售中被限制。也就是說，要進(jìn)一步發(fā)展智能化，國內(nèi)汽車廠商們或許將不得不另尋他路。

9、手機(jī)廠商

雖然 AI 芯片對手機(jī)芯片領(lǐng)域影響有限，但對希望實現(xiàn)多終端互聯(lián)互通的手機(jī)廠商，例如華為、小米來說，高算力芯片將會是打通各終端的重要條件。

英偉達(dá)在國內(nèi)市場受阻意味著華為可能得到了擴(kuò)張空間，其昇騰人工智能芯片在國內(nèi)市場已經(jīng)占據(jù)了部分份額。

一位業(yè)內(nèi)人士接受記者采訪時表示，華為必須學(xué)習(xí)英偉達(dá)建立起自己的生態(tài)系統(tǒng)，支持客戶將數(shù)據(jù)和模型轉(zhuǎn)移到華為自己的平臺之上，這將是未來一段時間華為能否占據(jù)中國市場的關(guān)鍵。" 取得這樣的成果大致需要 5-10 年 "，該人士補(bǔ)充稱。

10、VCPE（風(fēng)險投資和私募股權(quán)投資）

美國方面加強(qiáng)芯片出口管制后，紅衫資本被美國眾議院中國問題特別委員會要求提供有關(guān)該公司對亞洲國家人工智能、半導(dǎo)體和量子計算公司的投資，以及其宣布的拆分為三家公司的信息。

不久之前，紅杉資本一分為三，將歐美、中國及印度 / 東南亞地區(qū)的業(yè)務(wù)分隔開。但美國立法者質(zhì)疑紅杉資本與其中國子公司的切割是否能夠阻止美國的資本流向中國。

據(jù)悉，委員會要求紅杉資本詳細(xì)列出自 2010 年以來，都對哪些在中國從事人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)、芯片和量子技術(shù)開發(fā)或有相關(guān)重要業(yè)務(wù)的公司進(jìn)行了投資，并提供在中國注冊或代表中國國有機(jī)構(gòu)、國有附屬機(jī)構(gòu)的有限合伙人名單。

在 8 月初，美國總統(tǒng)拜登曾簽署對華行政令，限制人工智能、半導(dǎo)體和量子計算的投資，相關(guān)領(lǐng)域的私募股權(quán)、風(fēng)險投資、合資企業(yè)等都受到了很大影響。此次，紅杉資本被審查，意味著美國風(fēng)險投資公司的中國投資策略，未來可能會受到更多來自美國立法者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審查和限制，這對于中美兩國的技術(shù)和投資交流帶來了不確定因素。

一位投資領(lǐng)域分析人士告訴記者，外國投資為中國的科技企業(yè)提供了寶貴的資本支持和國際視野，能夠推動我國的科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展和全球合作。

現(xiàn)如今，這樣的局面被打破。除了紅杉資本外，美國眾議院中國問題特別委員會還對紀(jì)源資本、金沙江創(chuàng)投、華登國際和高通創(chuàng)投等也發(fā)起了調(diào)查。